Analyse von internationalen Konzernen & Gruppenstrukturen

Bilanzpolitische Problembereiche innerhalb komplexer Holding-/Gruppen-/Konzernstrukturen • § 18 KWG & KNE/GvKs • Praxiserprobte (Analyse/Prüf-)Checklisten

Zum Thema

Wie sollte eine risiko- und prozessgerechte Analyse von (zunehmend) verschachtelten internationalen Konzernen, aber auch oftmals „unübersichtlichen“ mittelständischen Holding-/Gruppenstrukturen aussehen? Ein sehr erfahrener Analyse-Praktiker verdeutlicht die sich grundsätzlich ergebenden Problemstellungen und Schwierigkeiten rund um die Analyse dieser Unternehmensgruppe. U. a. die oftmals schwierige Erfüllung der § 18 KWG-Anforderungen, die zentralen Elemente der Konzernabschlussanalyse, die umfangreichen Gestaltungs- und Verschiebemöglichkeiten zwischen den Unternehmen sowie das strukturierte Vorgehen für unterschiedlich intensive Eigenkonsolidierungen.

Themen u. a.:

• Überblick über die verschiedenen Holding-/Gruppenstrukturen: steuerliche Aspekte/Optimierung; Kapitalmarktzugang, Truststrukturen – nicht operative Holding
• Praktische Unterscheidungskriterien für einen (internationalen) Konzern versus Gruppe
• Identifizierung von Abhängigkeiten in Form von wirtschaftlichen Verflechtungen von Unternehmen – Kreditnehmereinheiten vs. Gruppe verbundener Kunden – Praxisbeispiele
• Praktische Erfahrungen und Schwierigkeiten rund um die Erfüllung des § 18 KWG im Falle von Konzern-/Gruppenstrukturen – welche Jahresabschlüsse liegen vor? – konsolidierte Abschlüsse des Gesamtkonzerns, ggf.  Abschlüsse weiterer bedeutender Konzernunternehmen, Abschlüsse weiterer Unternehmen der Gruppe (die eine wesentliche Bedeutung für die Bonität haben – Prinzip konkrete Ansteckungsgefahr)
• Besonderheiten bei ausländischen Unternehmen
• Umgang mit Konzern-/Gruppenzahlen im Ratingprozess
  
  
• Zentrale Elemente der Konzernabschlussanalyse – Transfer auf die Analyse von Gruppen bzw. Eigenkonsolidierung
• Grundlegende Problemstellung bei der Analyse von Konzernabschlüssen: Gemeinsame Leitung, viele Minderheitsbeteiligungen, Gleichordnungskonzern, hohe Anzahl von Konsolidierungsstufen
• Bilanzpolitische Problembereiche und Gestaltungsmöglichkeiten – Intensität von Konzern- oder Gruppenforderungen/-verbindlichkeiten – Garantien an/von Konzern- oder Gruppenunternehmen
• Geschäfts-/Firmenwert als wichtiges bilanzpolitisches Instrument bei Konzernstrukturen
• Frühwarnkriterien für Ergebnisverschiebungen innerhalb von Gruppenstrukturen 
• Strukturiertes Vorgehen für unterschiedlich intensive Eigenkonsolidierung 
• Unter welchen Voraussetzungen ist eine fundierte Eigenkonsolidierung sinnvoll möglich? Analyse eigenkonsolidierter Abschlüsse
• Praxiserprobte Analyse-Checkliste