Der „neue“ institutsspezifische Kapitalpuffer für systemische Risiken

Prof. Dr. Dirk Heithecker, Professur für Quantitative Methoden und Corporate Finance, Hochschule Hannover und Fachreferent, Strategisches Risikomanagement, Volkswagen Bank GmbH

Die in dieser Publikation vertretenen Auffassungen geben ausschließlich die persönliche Meinung des Autors wieder.

Mit der Anhörung zur Anordnung eines Kapitalpuffers für systemische Risiken durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) liegt erstmalig in der EU ein Vorschlag zur Umsetzung eines sektoralen Kapitalpuffer vor.^[1] Demnach soll eine zusätzliche Eigenmittelanforderung von zwei Prozent auf Finanzierungen von Wohnimmobilien in Deutschland ab Februar 2023 erhoben werden. In dem vorliegenden Beitrag werden die aufsichtlichen Berechnungsvorgaben erörtert und die Überleitung zu einer „neuen“ institutsspezifischen Kapital-Quote aufgezeigt.

Berechnungsvorgaben zum sektoralen Systemrisikopuffer

Die Möglichkeit der Erhebung des Kapitalpuffers für systemische Risiken resultiert aus § 10e KWG und § 36a SolvV, die Art. 133 CRD^[2] national regeln. Durch die sektorale Anwendung auf Finanzierungen von Wohnimmobilien ergibt sich erstmalig ein zusätzlicher Eigenmittelbedarf für eine Teilgruppe von Risikopositionen.^[3] Zudem sieht die gesetzliche Berechnungsvorschrift unmittelbar die Ermittlung der zusätzlichen absoluten Kapitalanforderung vor (vgl. Tabelle 1).^[4] Der nicht quotale Ausweis des Puffers ist nicht passend zu üblichen Darstellungen in Risikomanagementprozessen. So wird in der Kapitalplanung üblicherweise die erreichte oder geplante Kapitalquote mit der aufsichtsrechtlich geforderten Kapitalquote verglichen.^[5] Auch das Meldewesen-Reporting (COREP) fordert die Gesamtkapitalquote, die die Systemrisikopuffer-Quote inkludiert.^[6] Und auch in aufsichtlichen Stresstests ist der Wert als Quote vorgesehen.^[7]

Tabelle 1: Berechnung der Eigenmittelanforderung des Kapitalpuffers für systemische Risiken (eigene Darstellung nach § 36a Abs. 2 SolvV bzw. Art. 133 Abs. (2) CRD)

Tabelle 2: Berechnung einer institutsspezifischen Kapitalpufferquote für systemische Risiken (eigene Überlegungen auf Basis § 36a Abs. 2 SolvV i. V. m. § 10d Abs. 2 KWG)

Lösungsansatz im Umgang in Risikomanagementprozessen

Die notwendige Anpassung für eine quotale Darstellung ist in Tabelle 2 dargestellt. Demnach kann der Ausweis der Eigenmittelanforderung auch anteilig am Gesamtrisikobetrag gem. Art. 92 Abs. 2 CRR erfolgen. Die Quote liegt dann durch die sektoralen Pufferquoten und die institutsindividuellen Gesamtrisikobeträge institutsspezifisch vor. Die sektoralen Pufferquoten gehen als gewichteter Durchschnitt der jeweiligen Quotenanforderungen der Teilgruppen i in die institutsspezifische Systemrisikopuffer-Quote ein. Diese Vorgehensweise entspricht der Berechnung der institutsspezifischen antizyklischen Kapitalpuffer-Quote, die allerdings explizit im Kreditwesengesetz geregelt ist.^[8] Der dort beschriebene gewichtete Durchschnitt bezieht sich jedoch auch im Nenner nur auf die für Gesamtkapitalanforderungen für das Kreditrisiko.^[9] Diese abweichende Vorgehensweise zur neuen institutsspezifischen Systemrisikopuffer-Quote ergibt sich aus den Definitionen nach § 36a Abs. 2 Nr. 3 und den Vorgaben zur quotenbasierten Ermittlung der Kapitalanforderung gem. SREP-Guideline.^[10] Die Gewichtungsfaktoren der jeweiligen Quotenanforderungen der Teilgruppen i summieren sich somit nicht zu 1.

Fazit

Bei Einführung des sektoralen Kapitalpuffers für Systemrisiken ergibt sich für Kreditinstitute die Einführung einer neuen institutsspezifischen Kapitalpuffer-Quote, die so in den aufsichtlichen Vorgaben nicht beschrieben wird. Die notwendige Durchschnittsbildung erfolgt gewichtet über den betroffenen Kreditrisiko-Gesamtrisikobetrag bezogen zum Gesamtrisikobetrag aller Risikoarten. Die Systemrisikopuffer-Quote schwankt somit stichtagsabhängig und bedarf – wie die antizyklische Kapitalpuffer-Quote – einer genaueren Analyse in der Kapitalplanung.

PRAXISTIPPS

• Machen Sie sich mit der Arithmetik der sektoralen Systemrisikopuffer-Quoten vertraut und prüfen Sie die Umsetzung in Ihren IT-Systemen (Meldewesen, Risikotragfähigkeit).
• Diskutieren Sie zur institutsspezifischen antizyklischen Kapitalpuffer-Quote abweichende Durchschnittbildung mit Ihrem Aufseher, Wirtschaftsprüfer und IT-Provider.
• Überlegen Sie, in welcher Weise Ihre Geschäftsplanung sich auf die Entwicklung der sektoralen Systemrisikopuffer-Quoten auf Finanzierungen von Wohnimmobilien auswirkt.